A股主要指数当天集体收涨，沪指涨0.08，证成指涨0.70，创业板指涨0.54，科创50指数涨3.53。沪京三市成交额过2.6万亿，较昨日缩量近2000亿。行业板块涨多跌少，贵金属、动力金属、采掘行业、电机、半体、小金属、电子元件板块涨幅居前，煤炭行业、酿酒行业、营业百货、电网开拓板块跌幅居前。个股面，飞腾股票数目接近3000只，近90只股涨停。

　　AI域近日催化握住。国际面，台积电新财报各项财务目标均大阛阓预期，并给出“强盛成长”的2026年营收引导，当先开释出AI飞腾将不竭的信号。存储巨头好意思光科技暗意，因AI基础步伐成就需求激增，内存芯片穷乏景况不竭，端半体供应弥留。同期，封装工夫蹙迫突显，成为栽植算力要津法子。此外，英伟达近日通知，GB300AI职业器将于2026年二季度运行大限度请托。另据报谈，OpenAI已斥资百亿好意思元，向AI芯片坐蓐商Cerebras采购三年至多750兆瓦算力。

　　国内面，1月21日上昼10时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，工业和信息化部联系崇拜东谈主暗意：近期，工信部联7部门出台《“东谈主工智能+制造”项行径实践认识》，并配套制定了行业转型引导和企业哄骗指南。下步，将以落实《实践认识》为握手，加速动东谈主工智能产业质地发展。握好工夫鼎新，加速冲破试验芯片、异构算力等要津工夫。握好融哄骗，聚焦软件编程、新材料研发、医药研发、信息通讯等行业域，体系化动大小模子、智能体实现冲破。

　　中信建投暗意预应力钢绞线价格，台积电的引导不错动作算力行业的蹙迫前瞻目标，预期2027年算力需求仍有望保持强盛增长势头，从通讯行业来看，不竭荐光模块、液冷、光纤光缆等板块。兴业证券指出，国际算力有望进入“空中加油”新阶段。从2026年国际算力光模块订单引导、英伟达GPU在手订单以及北好意思CSP厂商本钱开支引导来看，算力基础步伐插足节拍仍未放缓，在往常三年增长基础上有望实现增速栽植。

　　中信建投：不竭看好算力板块

　　千问接入阿里生态业务，锚索台积电预期，不竭看好算力板块。台积电败露新财报，收入、净利润、毛利率与本钱开支引导均出阛阓预期，公司说起大额本钱开支引导是基于与客户反复换取明细则的。对此，台积电的引导不错动作算力行业的蹙迫前瞻目标，预期2027年算力需求仍有望保持强盛增长势头，从通讯行业来看，不竭荐光模块、液冷、光纤光缆等板块。

　　兴业证券：国际算力有望进入“空中加油”新阶段

　　国际算力有望进入“空中加油”新阶段。从2026年国际算力光模块订单引导、英伟达GPU在手订单以及北好意思CSP厂商本钱开支引导来看，算力基础步伐插足节拍仍未放缓，在往常三年增长基础上有望实现增速栽植。光模块及配套产业链或存在预期差，Blackwell动数据中心进入“加速结束期”，Rubin弘扬顺利，1.6T光模块2026年有望成为主力需求，龙头公司2026年功绩有望保管增长。

　　国盛证券：光模块行业正迎来“量价都增”发展形状

　　光模块行业正迎来“量价都增”发展形状。这征象源于供需两头的多蹙迫素共振：需求侧，人人云厂商本钱开解救续上修，算力成就需求欢叫；供给侧，工夫迭代加速，头部厂商积扩产餍足增长需求。跟着人人算力投资限度握住扩大、工夫迭代不竭加速，光通讯产业链将保管景气度。

　　国信证券：存储和端PCB产业链仍呈现供不应求的态势

　　受AI增量需求拉动，电子上游加价品类握住增多，存储和端PCB产业链仍呈现供不应求的态势，晶圆代工、端封测、模拟芯片、被迫元件、LCD等法子也呈现不同幅度的加价预期，结尾层面已连续通过加价向C端传，行业盈利水平有望顺心建筑。

　　华鑫证券：AI芯片及相关制程需求泄清晰强盛韧

　　台积电2025年四季度营收同比增长约20，达到1.05万亿新台币，出阛阓预期，反应出AI芯片及相关制程需求的强盛韧。动作英伟达与苹果的中枢供应商，台积电在AI算力爆发和端智高手机双轮驱动下，展现出显贵的功绩弹。该行以为，台积电预期的营收增长预示着2026年人人AI域本钱开支仍将保持位，有意于上游开拓、材料及通盘这个词国产半体产业链的不竭发展。

　　星河证券：国产算力有望进入新轮周期

　　2025年四季度国内AIDC招标运行回暖并呈现上行趋势，2026年国内互联网大厂将加紧数据中心布局，且节拍或将快于2025年，若奉陪H200归附供应将动大模子试验率，当先加速AI哄骗端落地与国产算力芯片在理端需求，国产算力有望进入新轮周期。

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